La vague actuelle des Fintech semble très disruptive pour le système financier parce qu’elle repose sur la convergence de plusieurs types d’innovations. L’alliance des progrès dans le numérique, la transmission, le stockage et l’exploitation de données, impactent les différentes fonctions de la finance au point de pouvoir peut-être révolutionner les modèles de production et de commercialisation du secteur. Sans être exhaustif, ce numéro de la Revue souhaite éclairer ou approfondir quelques aspects du rôle des nouvelles technologies dans l’évolution des activités financières, dans la transformation de leurs structures de marchés et finalement dans l’émergence et le traitement des nouveaux risques qui y sont associés. Il est divisé en quatre parties : les effets de l’intelligence artificielle et de l’apprentissage automatique, la capacité qu’auraient ces nouvelles technologies à décentraliser les décisions dans le système financier, les restructurations potentiellement induites des institutions et entreprises du secteur bancaire et enfin les impacts sur le risque, apparition de nouveaux risques et nouvelles méthodes de traitement du risque.
La Chronique d’histoire financière analyse l’édit de la paulette de 1604 qui constitue une première forme de marchéisation des finances publiques. Les articles divers sont consacrés aux difficultés statistiques rencontrées pour connaître les emplois de l’épargne des ménages français et aux relations de complémentarité entre shadow banking et institutions financières traditionnelles.
Sur le sujet de l’Intelligence Artificielle, on entend tout et son contraire. Et surtout (beaucoup) trop d’approximations.
Dans cet ouvrage, nous nous sommes donné pour premier objectif d’être précis. Pour comprendre l’IA et apprécier ses progrès, nous avons choisi d’expliciter les fondamentaux : algorithmes déterministes et Machine Learning.
Nous revenons sur un grand nombre de cas d’usages, tous secteurs d’activité confondus, en France, au Mexique en Pologne et au Portugal. Nous sommes allés interroger des économistes et des hommes politiques. Et bien sûr nous y parlons de la donnée, le nerf de la guerre… Avec quelques détours vers le monde de l’art, la culture, ainsi qu’un point réglementaire pour synthétiser les grands choix de l’UE.
Ce numéro est coordonné par Jean‑Bernard MATEU et a été réalisé en coopération avec le Cercle Turgot.
Avant-propos
Jean-Bernard MATEU
Arenium Consulting, Président fondateur
Finance et Intelligence artificielle (IA) : d’une révolution industrielle à une révolution humaine … tout est à repenser…
Jean-Philippe DESBIOLLES
IBM Watson Group
La data dans l’univers bancaire
Laurence LE BUZULLIER
Arenium Consulting, associée fondatrice
La réglementation est un enjeu majeur de la banque aujourd’hui. Ces dernières ont l’obligation de se conformer régulièrement à des contraintes toujours plus fortes dans des délais toujours plus courts. Les banques s’inscrivent alors dans une démarche de mise en conformité subie alors qu’il serait possible d’appréhender différemment ces règles et d’en dégager des opportunités. Cet ouvrage propose donc des solutions à contre-courant des pratiques du secteur. Il donne aux professionnels de la banque des clés pour :
L’ouvrage démontre que les banques peuvent utiliser la contrainte réglementaire pour innover et se réinventer.
La bonne santé de l’écosystème fintech et l’engouement des investisseurs français pour les startups de la finance se vérifient année après année.
Entre 2015 et 2017 les montants levés par les fintech ont plus que doublé (>300M ) et la tendance se confirme en 2018.
Les classements, compétitions et salons dédiés sont courants mais il n’existait pas à ce jour d’ouvrage public de référence listant les forces en présence.
Pour chaque société (160 fintech) une fiche synthétique présente les informations les plus importantes : description de l’activité, contacts, montants levés…
Cet ouvrage permet aux lecteurs, professionnels de la finance ou particuliers, de découvrir les start-up qui complètent le paysage de la banque-finance-assurance.
Points forts 160 Fintech classées en grande catégorie et présentées toutes sur le même modèle.
Des avis d’experts agrémenteront cet annuaire.
Ouvrage en français et en anglais.
Le monde de la finance connaît l’une des plus profondes mutations de son histoire. Les métiers de la banque de dépôt, de la banque d’investissement, des marchés, de la gestion d’actif ou encore de la finance d’entreprise semblent tous engagés dans des transformations radicales. Il ne s’agit plus seulement de changements de pratiques ou de l’arrivée de nouveaux outils techniques comme ce fut le cas à maintes reprises par le passé : ce sont les principes mômes de la finance qui connaissent une totale remise en question. Nouvelles technologies, nouveaux acteurs… déstabilisent profondément les cadres établis, et les anciennes terminologies ne suffisent plus à classer ces nouveaux venus sur ce marché. Les experts rassemblés dans cet ouvrage esquissent les contours de cette révolution silencieuse et des nouveaux modèles bancaires en gestation.
Dans le domaine des start-up, le secteur des FINTECHS (les start-up bancaires, d’assurances et de services financiers) est sans doute celui qui va provoquer les bouleversements économiques les plus importants. Comment les professions « traditionnelles » doivent-elles composer avec cette révolution en marche ?
Les métiers du conseil et du chiffre sont confrontés à de multiples défis : la révolution Fintech, la pression des réseaux sociaux, l’essor du big data, l’avènement de l’économie collaborative, les novations règlementaires…
Relever ces défis implique une synergie entre les compétences des experts-comptables, commissaires aux comptes, avocats-conseils, experts financiers, consultants en entreprises…, mais aussi, des start-up des services financiers et juridiques.
Orange Bank : la première telco-banque
Jean-Bernard MATEU
Directeur de la Banque Mobile Europe chez Orange
Making in-store payment enjoyable by adopting mobile payment
Gwarlann DE KERVILER
IESEG
et Nathalie T. M. DEMOULIN
ESEG
Un cétacé dans des eaux peu profondes : JPMorgan, la « Baleine de Londres » et la catastrophe organisationnelle de 2012
François VALÉRIAN
Ingénieur général des Mines, Conseil général de l’économie, professeur associé de finances au Conservatoire national des Arts et Métiers (CNAM)
A l’horizon 2050, les plus de 65 ans représenteront un quart de la population française, et les plus de 50 près du tiers.
La révolution démographique que vit notre société est en train de transformer les équilibres économiques et sociaux.
La retraite devient un temps de tous les possibles, avec la mise en place de nouvelles formes d’activités, rémunérées ou bénévoles : les seniors, devenus « actifs du temps choisi » (ATC), tiennent un rôle de plus en plus important dans la société.
L’avancée en âge s’accompagne par ailleurs de besoins spécifiques, par exemple en termes de tourisme ou d’alimentation, mais aussi de santé et d’accompagnement, qui sont en train de créer de nouveaux secteurs économiques. Se posent également la question des retraites, centrale pour l’avenir de notre système de protection sociale, et celle du grand âge.
C’est ainsi une nouvelle économie qui s’annonce, une « silver économie » dont la portée en matière de croissance et de création d’emplois promet d’être considérable.
Si le système monétaire international a permis l’intégration d’un grand nombre de pays dans le commerce mondial, il est soumis aujourd’hui à des tensions extrêmes, donc la crise qui a débuté en 2008 est une des manifestations.
Alors que la mondialisation financière est de plus en plus critiquée, y compris parmi des économistes « mainstream », il y a un enjeu majeur à dessiner les contours d’une régulation financière internationale efficace.
Inflation, déflation, stagflation… Dans la cacophonie actuelle du débat économique, qui voit s’échafauder sans cesse de nouveaux scénarios catastrophes, il importe de poser les éléments du débat et de revenir aux faits.
Les experts du Cercle Turgot analysent dans cet ouvrage les mécanismes contradictoires de formation des prix et les logiques profondes actuellement à l’oeuvre. Du poids de la démographie aux évolutions des marchés de l’énergie ou des prix alimentaires, du ressenti de l’inflation par les populations aux hésitations des politiques monétaires, ils dessinent les contours d’une économie en mutation, qui semble sur le point de basculer dans un nouveau paradigme.
Dans ce contexte qui mêle tensions inflationnistes et déflationnistes, faut-il faire de « l’inflation raisonnable » ? Comment sortir du quantitative easing sans entraîner un nouveau cycle récessif ? Peut-on vivre indéfiniment dans le surendettement ?
Ces 25 années qui ont révolutionné la finance moderne.
Les auteurs du Cercle Turgot livrent une lecture d’ensemble des chocs successifs qui ont affecté le monde de la finance au cours des vingt-cinq dernières années, et explorent le profond changement de paradigme en cours.
Cette mutation conduit à repenser complètement les systèmes de régulation financière, mais aussi les visions communément admises de l’entreprise et de la banque.
Issus des mondes de la finance, de l’industrie, de la haute administration ou de l’université, les auteurs esquissent, par leurs analyses croisées, le « monde d’après » et ses implications économiques et sociales. Ils émettent des signaux annonciateurs des évolutions ou des crises futures.
Accompagnant la 25e édition du prix Turgot du meilleur livre d’économie financière, cet ouvrage offre au lecteur une vision d’ensemble originale des grandes problématiques financières contemporaines.Le Cercle Turgot rassemble les meilleurs experts francophones du monde de la finance, universitaires, dirigeants d’entreprises et d’institutions réputées, dont plusieurs auteurs des derniers best-sellers économiques.
Cet ouvrage s’adresse à tous ceux qui font de la statistique descriptive avec le logiciel SAS. Son objectif est double : présenter les diverses procédures de statistique descriptive disponibles dans la version 6.08 du logiciel SAS ; donner à l’utilisateur du logiciel la documentation théorique nécessaire à une bonne maîtrise de ces procédures. La première partie de l’ouvrage présente les éléments de statistique dont la connaissance est requise pour pouvoir comprendre les sorties et analyser les résultats donnés par les procédures de SAS. La deuxième partie contient une présentation détaillée de la syntaxe de chacune des procédures suivantes : CHART, CORR, FREQ, MEANS, SUMMARY, PLOT, PRINT, RANK, STANDARD, UNIVARIATE. De nombreux exemples d’utilisation de ces procédures figurent dans chacune des deux parties.
Kwadai, où la puissance des données rencontre la simplicité du langage naturel.